function comboEstados($marcado = false){
	$montarArray = array("AC", "AL", "AM", "AP",  "BA", "CE", "DF", "ES", "GO", "MA", "MG", "MS", "MT", "PA", "PB", "PE", "PI", "PR", "RJ", "RN", "RO", "RR", "RS", "SC", "SE", "SP", "TO");
	if ($marcado == ""){
		foreach($montarArray as $i){
			$resultArray .= "<option value=\"{$i}\">{$i}</option>";
		}
		return $resultArray;
	}else{
		foreach ($montarArray as $i){
			if ($marcado == $i){
				$resultArray .= "<option value=\"{$i}\" selected=\"selected\">{$i}</option>";
			}else{
				$resultArray .= "<option value=\"{$i}\">{$i}</option>";
			}
		}
		return $resultArray;
	}
}

para marcar um estado como selecionado:
comboEstados(SP);

combo estados brasileiros

PHP